Efectos de la volatilidad de los precios del cobre en la economía peruana: evidencia empírica a partir de modelos TVP-VAR-SV
DOI:
https://doi.org/10.21754/iecos.v25i2.2195Palabras clave:
TVP-VAR-SV, shock, Cobre, PBI, Tipo de cambioResumen
Dado un contexto de altos precios del cobre en los últimos años y la dependencia de este mineral para el Perú, se desarrolló esta investigación. con el objetivo de analizar los efectos de la volatilidad de los precios del cobre sobre estas principales variables macroeconómicas. Para ello se propone un modelo TVP-VAR-SV. Los resultados indican que ante un incremento de 1% en el precio del cobre, en promedio el crecimiento del PBI aumenta en 0.03%, las exportaciones aumentan en 3.77% y el tipo de cambio disminuye en 1.22% en el primer trimestre del shock, a través del período de estudio. No obstante, se observa cómo los efectos se amplifican en periodos de alta volatilidad en el precio del cobre. En 2009T4, estos efectos se amplifican, donde el PIB aumenta un 0.69%, las exportaciones aumentan en 5.86% y el tipo de cambio disminuye hasta un 1.69%.
Descargas
Citas
Calero, R., & Salcedo, R. (2021). Evolución del traspaso del tipo de cambio a precios en Perú: Una aplicación empírica usando modelos TVP-VAR-SV [Tesis para optar el grado académico de Magíster en economía]. Pontificia Universidad Católica del Perú. Escuela de Posgrado. http://hdl.handle.net/20.500.12404/20859
Chan, J. C. C., & Jeliazkov, I. (2009). Efficient simulation and integrated likelihood estimation in state space models. International Journal of Mathematical Modelling and Numerical Optimization, 1(1-2), 101-120. https://doi.org/10.1504/IJMMNO.2009.03009
Chan, J. C. C., & Eisenstat, E. (2018) Bayesian model comparison for time‐varying parameter VARs with stochastic volatility. Journal of Applied Econometrics, 33(4), 509-532. https://doi.org/10.1002/jae.2617
Cornejo, G., Florian, D., & Ledesma, A. (2022) La dinámica de la inflación doméstica ante cambios en cotizaciones internacionales de commodities, expectativas de inflación y tipo de cambio. Working Paper series N° 2022-007, Banco Central de Reserva del Perú. https://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Documentos-de-Trabajo/2022/documento-de-trabajo-007-2022.pdf
Gondo, R., & Perez, F. (2018) The Transmission of Exogenous Commodity and Oil Prices shocks to Latin America: A Panel VAR approach. Working Paper series N° 2018-012, Banco Central de Reserva del Perú. https://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Documentos-de-Trabajo/2018/documento-de-trabajo-012-2018.pdf
Kumah, F. Y., & Matovu, J. M. (2007). Commodity price shocks and the odds on fiscal performance: A structural vector autoregression approach. IMF Staff Papers, 54(1), 91-112. https://doi.org/10.1057/palgrave.imfsp.9450001
Medina, L. (2010) The Dynamic Effects of Commodity Prices on Fiscal Performance in Latin America. IMF Working Paper 2010/192, International Monetary Fund. https://www.imf.org/en/Publications/WP/Issues/2016/12/31/The-Dynamic-Effects-of-Commodity-Prices-on-Fiscal-Performance-in-Latin-America-24159
Ministry of Energy and Mines. (2022). Anuario Minero 2022. https://www.gob.pe/institucion/minem/colecciones/2400-anuario-minero
Naranpanawa, A., & Bandara, J. (2012) Poverty and Growth Impacts of High Oil Prices: Evidence from Sri Lanka. Energy Policy, 45, 102-111. https://doi.org/10.1016/j.enpol.2012.01.065
Pedersen, M. (2019). The impact of commodity price shocks in a copper-rich economy: the case of Chile. Empirical Economics, 57(4), 1291-1318. https://doi.org/10.1007/s00181-018-1485-9
Primiceri, G. E. (2005). Time varying structural vector autoregressions and monetary policy. The Review of Economic Studies, 72(3), 821-852. https://doi.org/10.1111/j.1467-937X.2005.00353.x
Rodríguez, A., Mendez, M., Suclupe, A., & Chávez, D. (2019). Efectos de un shock en el precio del cobre sobre las variables macroeconómicas del Perú. Documento de Trabajo, (47). OSINERGMIN. https://www.gob.pe/institucion/osinergmin/informes-publicaciones/1293181-documento-de-trabajo-47-efectos-de-un-shock-en-el-precio-del-cobre-sobre-las-variables-macroeconomicas-del-peru
Urbina, D. A., & Rodríguez, G. (2023). Evolution of the effects of mineral commodity prices on fiscal fluctuations: empirical evidence from TVP-VAR-SV models for Peru. Review of World Economics, 159(1), 153-184. https://doi.org/10.1007/s10290-022-00460-7
Publicado
Cómo citar
Número
Sección
Licencia
Derechos de autor 2024 Jose Carlos Muñoz Aguilar
Esta obra está bajo una licencia internacional Creative Commons Atribución 4.0.
CC BY 4.0 DEED Attribution 4.0 International
